因市场需求(qiú)减少，正在持续发力的存储芯片巨头兆易(yì)创新(xīn)（603986），一季(jì)度归(guī)母净利润同比大(dà)降(jiàng)78.13％。

　　而从2022年四(sì)季度(dù)至(zhì)2023年一季(jì)度(dù)，蔡嵩松掌管的诺安成长混合(hé)基金，已(yǐ)累计减持该公司股(gǔ)票(piào)约(yuē)603万股，混沌投资老板葛卫东则仅在2022年四季度小幅减持44.8万股。不过(guò)，实际控制人朱一明的一致行(xíng)动人香港赢富得有限公司，将(jiāng)减(jiǎn)持不超过(guò)1190.5万股。

　　目前，兆易创新股价为(wèi)112.48元，总(zǒng)市值为750亿元。

　　一(yī)季度净利突(tū)降78％

　　兆易(yì)创(chuàng)新4月27日披露的2023年一季(jì)报显示，公司一季度归母净利润(rùn)1.5亿(yì)元，同比下降78.13％，其主要原因是芯片产(chǎn)品市场需求减少，公司营业收(shōu)入同比下降(jiàng)，毛(máo)利率下降，导致毛(máo)利润同比减少。

　　当(dāng)日同时(shí)发(fā)布的2022年年报显示，公(gōng)司2022年营业收入81.3亿元，同比减少4.47％。

　　其中，存储器业务收(shōu)入减少约6.25亿(yì)元，较2021年度减(jiǎn)少11.46％；传感器业务收入(rù)减(jiǎn)少(shǎo)约1.11亿元(yuán)，较 2021年在职教育是什么意思，补充在职是什么意思度减(jiǎn)少20.35％；微控制器业(yè)务增加约3.73亿元(yuán)，较2021年度(dù)增(zēng)加约15.19％。

　　存储器业务、传感器业务(wù)收入减少主要(yào)是受消费(fèi)市场需求疲软影响，而微控制器业务收入增加得益于公司多(duō)元化产品布(bù)局，其来自工业(yè)、网通领域的(de)收入增加弥补了消(xiāo)费领域(yù)的收入下滑，并带动(dòng)微控(kòng)制器业务收入增长。

　　在净利(lì)润方(fāng)面，2022年兆易创新为(wèi)20.53亿(yì)元(yuán)，同比减少(shǎo)12.16％。

　　这主要(yào)受(shòu)如下方面的影响，一(yī)方(fāng)面，财务费用减少约2.22亿元，主要是美元兑人(rén)民币汇率上升(shēng)，汇兑收益(yì)增加。另一方面，收入(rù)减少，毛利同比(bǐ)减少约0.86亿元(yuán)；销售(shòu)费用、管理(lǐ)费用和(hé)研发费用同比增加约1.73亿元，主(zhǔ)要是人工(gōng)、折旧摊销等费用(yòng)的增加；资产减值损失同比增加约2.18亿元(yuán)，其中存(cún)货计提(tí)减(jiǎn)值同(tóng)比增加1.32亿元、商誉减值同(tóng)比增加0.86亿(yì)元。

　　二级市场上(shàng)，从2022年(nián)四季度至2023年一季度，蔡嵩松掌管的诺安成长混合(hé)基金，已累(lèi)计减(jiǎn)持约603万股，混沌投资老板(bǎn)葛(gé)卫东则仅(jǐn)在(zài)2022年四(sì)季(jì)度小幅减持44.8万(wàn)股(gǔ)。

　　实控(kòng)人(rén)的(de)一致行(xíng)动人

　　拟减持(chí)1190万股(gǔ)

　　兆易创(chuàng)新同日(rì)还(hái)公告，实(shí)际控(kòng)制人朱一明的(de)一致行动人香港(gǎng)赢富(fù)得有限公(gōng)司，拟(nǐ)自披露(lù)该减持(chí)计划公告日起(qǐ)15个交(jiāo)易日后的6个月(yuè)内，采(cǎi)取集(jí)中竞(jìng)价交易方式，减(jiǎn)持不超(chāo)过1190.5万股股份，约(yuē)占公司股份总数(shù)1.78％。

　　目前，兆易(yì)创新的业(yè)务主要有三块，分别是存储芯在职教育是什么意思，补充在职是什么意思片、MCU（微控制器）、传(chuán)感器，其中，存储芯片占比约(yuē)为59％。

　　在存储器方面，兆易创新(xīn)的产品包括NOR Flash、SLC NAND和DRAM。

　　在NOR Flash产(chǎn)品上(shàng)，兆易创新目前市(shì)占率排名全(quán)球第三，竞(jìng)争对手主要有(yǒu)旺宏、华邦(bāng)等企(qǐ)业。

　　在(zài)SLC NAND Flash产(chǎn)品上(shàng)，行业(yè)内供应(yīng)商包括铠侠、华邦电子、旺宏电子等企业占据了较高的市(shì)场(chǎng)份额。兆易(yì)创新通过(guò)差异(yì)化产品需(xū)求(qiú)切入该(gāi)细分领(lǐng)域(yù)市场，以(yǐ)实现局(jú)部应(yīng)用(yòng)领先。如小容量 SPI NAND Flash 产品，可(kě)广泛(fàn)应用于手机、机(jī)顶盒、数据卡、网通产品、通讯设备等消费类(lèi)产品，公司在技术、产品以(yǐ)及市场应(yīng)用方面都处于领先地位。随(suí)着(zhe)公司车规(guī)级SLC NAND Flash 的量产，将更一步拓展应用领域至汽车市场。

　　在(zài)DRAM领域，目前全球(qiú)存储器产(chǎn)业(yè)处于高度垄(lǒng)断，主要(yào)的(de)DRAM厂商包括(kuò)韩国的三星电子、SK海力(lì)士和美国的(de)美光(guāng)科(kē)技，占据(jù)全球90％以上的市场份额，排(pái)名其后的多为中(zhōng)国台湾地区的企业。兆易(yì)创新主(zhǔ)要通过其(qí)兄弟(dì)公司(sī)长鑫存储参与竞争，从趋势(shì)来看，其(qí)产业技术(shù)开始起步发展(zhǎn)，但(dàn)占比依(yī)旧很低(dī)。

　　根据世界半导(dǎo)体(tǐ)贸易(yì)统计组织（WSTS）的数据，2022年(nián)全球半导体(tǐ)市场规模为(wèi)5735亿美(měi)元，比2021年增长了3.2％，与(yǔ)2021年(nián)的26.2％增幅相比显(xiǎn)著放缓，而2023年全球半(bàn)导体市场的销售额预计则将小幅下滑到5566亿美(měi)元。

　　在存(cún)储市(shì)场，CFM闪(shǎn)存市场数据显示，2022年全球存储市(shì)场(chǎng)规模(mó)为1391.87亿美元(yuán)，同比(bǐ)下跌15％，结(jié)束连续两年的双位数增长(zhǎng)，其中DRAM市场规模为790.61亿美(měi)元(yuán)，同比(bǐ)下跌(diē)17％。

　　蔡嵩松旗下基金减仓

　　兆易(yì)创(chuàng)新是基金重(zhòng)仓股(gǔ)，截(jié)至(zhì)一季(jì)末(mò)，多家基金公司旗下(xià)被动和主动型基金持(chí)有该股。

　　从前(qián)十大流通股东(dōng)变化看，一季(jì)度银(yín)河(hé)创新成长(zhǎng)和蔡嵩松(sōng)管理的(de)诺安成(chéng)长是持有该股最(zuì)多的主动偏股基金，不过，两只(zhǐ)基(jī)金均在一(yī)季度减持(chí)了兆易创新，其中诺安(ān)成(chéng)长(zhǎng)减持近272万(wàn)股，减持比例超25％。

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